Análise do desempenho de fundos de investimento em ações brasileiros (2021)
- Authors:
- Autor USP: OLIVEIRA, GISELI GONÇALVES DE - EESC
- Unidade: EESC
- Sigla do Departamento: SEP
- DOI: 10.11606/D.18.2021.tde-22112021-114726
- Subjects: FUNDO DE INVESTIMENTO; AÇÕES
- Keywords: Modelo de Quatro Fatores de Carhart
- Agências de fomento:
- Language: Português
- Abstract: Este trabalho faz uma análise do desempenho dos fundos de ações brasileiros no período de 2009 a 2017. O modelo empregado é o de quatro fatores de Carhart, com o objetivo de entender as variáveis que contribuem com a geração de valor das carteiras desses fundos e auxiliar processos de investimento. Também foram feitas estimações adicionando ao modelo de Carhart um fator chamado de Active Peer Benchmarck (APB), relacionado às estratégias de investimento seguidas por alguns grupos dentro de cada categoria ANBIMA. Esse fator melhorou a significância da constante do modelo, usada na avaliação dos gestores dos fundos de investimento. Os dados foram coletados do NEFIN e da base de dados da Economática. A estimação foi feita em cross-section pelo método dos Mínimos Quadrados Ordinários com efeito fixo. Os resultados estimaram fatores que em sua maioria foram estatisticamente significantes, evidenciando a capacidade explicativa dos modelos para o mercado de ações brasileiro. Foi possível observar que no geral, o prêmio pelo risco do mercado apresentou maior rendimento. Além disso, apesar da evidencia de habilidade superior dos gestores, algumas estratégias existentes entre as categorias acabaram por reduzir os ganhos, principalmente entre os fundos Específicos
- Imprenta:
- Publisher place: São Carlos
- Date published: 2021
- Data da defesa: 20.01.2021
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo é de acesso aberto
- URL de acesso aberto
- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by-nc-sa
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ABNT
OLIVEIRA, Giseli Gonçalves de. Análise do desempenho de fundos de investimento em ações brasileiros. 2021. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Carlos, 2021. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18157/tde-22112021-114726/. Acesso em: 11 jun. 2024. -
APA
Oliveira, G. G. de. (2021). Análise do desempenho de fundos de investimento em ações brasileiros (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Carlos. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18157/tde-22112021-114726/ -
NLM
Oliveira GG de. Análise do desempenho de fundos de investimento em ações brasileiros [Internet]. 2021 ;[citado 2024 jun. 11 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18157/tde-22112021-114726/ -
Vancouver
Oliveira GG de. Análise do desempenho de fundos de investimento em ações brasileiros [Internet]. 2021 ;[citado 2024 jun. 11 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18157/tde-22112021-114726/
Informações sobre o DOI: 10.11606/D.18.2021.tde-22112021-114726 (Fonte: oaDOI API)
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