Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies (2021)
- Authors:
- USP affiliated authors: LIMA, FABIANO GUASTI - FEARP ; PIMENTA JÚNIOR, TABAJARA - FEARP ; GATSIOS, RAFAEL CONFETTI - FEARP
- Unidade: FEARP
- DOI: 10.1590/1678-6971/eRAMF210164
- Subjects: LUCRO; MODELOS EM SÉRIES TEMPORAIS; MERCADO FINANCEIRO; AÇÕES
- Keywords: Earnings per share; Superiority of analysts; Market analysts; Time-series models; Random walk; Modelos de séries temporais; Random walk; Analistas de mercad; Superioridade dos analistas; Ganhos por ação. Superioridade dos analistas. Analistas de mercado. Modelos de séries temporais. Random walk
- Language: Português
- Abstract: Objetivo: Esta pesquisa analisa a superioridade dos analistas com rela ção aos modelos random walk ao preverem os resultados de empresas brasileiras de capital aberto de curto e longo prazos. Originalidade/valor: A literatura indica superioridade irrestrita dos analis tas de mercado devido às suas vantagens de tempo e informação. Entre tanto, recentes estudos da literatura internacional apontam para a neces sidade de uma reavaliação dessa superioridade, indicando que, para determinadas características da empresa, e principalmente para estima tivas de longo prazo, a superioridade dos analistas não é confirmada. Design/metodologia/abordagem: Este trabalho avalia as previsões de lucro dos analistas e dos modelos random walk, simples e com cresci mento, de curto e longo prazos, no período de 2010 a 2015 para as empresas brasileiras de capital aberto, utilizando dados com periodici dade anual. Resultados: Os resultados indicam: 1. maior acurácia de previsão para os modelos random walk simples quando comparados com os modelos de random walk com crescimento; 2. para a amostra total, nota-se maior acurácia da previsão dos modelos random walk, com superioridade dos analistas apenas para previsões com três meses de defasagem. A evidên cia sugere a superioridade de previsão dos modelos random walk quando comparados às previsões dos analistas de mercado. Os resultados suge rem baixa eficiência das previsões dos analistas de mercado para a pre visão de resultado futuro das empresas brasileiras de capital aberto no período analisado
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- Source:
- Título do periódico: RAM - Revista de Administração Mackenzie
- ISSN: 1678-6971
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 22, n. 1, art. eRAMF210164, 2021
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo é de acesso aberto
- URL de acesso aberto
- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by
-
ABNT
GATSIOS, Rafael Confetti et al. Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies. RAM - Revista de Administração Mackenzie, v. 22, n. 1, 2021Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.1590/1678-6971/eRAMF210164. Acesso em: 10 jun. 2024. -
APA
Gatsios, R. C., Lima, F. G., Gaio, L. E., & Pimenta Júnior, T. (2021). Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies. RAM - Revista de Administração Mackenzie, 22( 1). doi:10.1590/1678-6971/eRAMF210164 -
NLM
Gatsios RC, Lima FG, Gaio LE, Pimenta Júnior T. Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies [Internet]. RAM - Revista de Administração Mackenzie. 2021 ; 22( 1):[citado 2024 jun. 10 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1678-6971/eRAMF210164 -
Vancouver
Gatsios RC, Lima FG, Gaio LE, Pimenta Júnior T. Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies [Internet]. RAM - Revista de Administração Mackenzie. 2021 ; 22( 1):[citado 2024 jun. 10 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1678-6971/eRAMF210164 - Relationship between portfolio distribution, management, and composition and the performance of Brazilian fixed-income investment funds (2011-2018)
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Informações sobre o DOI: 10.1590/1678-6971/eRAMF210164 (Fonte: oaDOI API)
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